Ansprache der Investoren
Die Ansprache von Investoren ist entscheidend, um wettbewerbsfähige Angebote zu erhalten.
Kaufangebote im M&A-Prozess
Eine professionelle Ansprache erhöht die Anzahl von Kaufangeboten. Diese wichtige Aufgabe überlässt man am besten einem fachkundigen M&A-Berater, der viel Erfahrung bei der richtigen Ansprache der potentiellen Käufer hat.
Schritte bis zum Erhalt der Kaufangebote
Bevor potentielle Käufer wirklich mit den Verkaufsunterlagen angesprochen werden, müssen diese zunächst in einer Long List und anschließend in einer Short List identifiziert werden. Dann wird der Teaser an die Investoren der Short List versendet.
Wenn die Käufer Interesse bekundet und das NDA unterzeichnet haben, erhalten sie auch das Information Memorandum mit den weiteren Prozessschritten. Anschließend haben interessierte Käufer die Möglichkeit, Fragen zum Zielobjekt zu stellen. Bei weiterhin bestehendem Interesse geben die Investoren ein erstes indikatives Angebot (Non-Binding Offer, NBO) ab.
Das NBO
= Kaufangebot, das jedoch rechtlich nicht bindend ist und den Käufer auch nicht dazu verpflichtet, den Kaufvertrag abzuschließen
Das NBO dient vielmehr dazu, die Absichten des Käufers zu bestätigen und die Grundlage für weitere Verhandlungen zu schaffen. Die Inhalte des NBO sind:
Kaufpreis (Enterprise Value und Equity Value)
Vorgeschlagene Transaktionsstruktur
Sonstige Bedingungen
Dabei muss der Käufer auch angeben, welche Methoden und Annahmen appliziert wurden, um den Kaufpreis zu ermitteln. Des Weiteren muss er eine Beschreibung seiner eigenen Gesellschaft abgeben, die das Zielunternehmen kaufen soll, sowie die dafür notwendige Finanzierungsstruktur und -quellen offenlegen. Der Käufer sollte auch ein strategisches Grundkonzept zur Weiterführung des Zielunternehmens beilegen und die geplante Dauer der Transaktion darstellen. Natürlich dürfen auch die Kontaktdaten der relevanten Ansprechpersonen nicht fehlen.
Schlussfolgerungen
Die Ansprache der Käufer ist ein sehr wichtiger Schritt, um wettbewerbsfähige Angebote zu erhalten. Potentielle Käufer werden aufgefordert, ein Non-Binding Offer abzugeben, welches die Basis für weitere Verhandlungen schafft. Eine sorgfältige und vertrauliche Durchführung dieses Prozesses ist entscheidend, um den Erfolg des Verkaufsprozesses zu gewährleisten und den bestmöglichen Transaktionswert zu erzielen.