Information Memorandum
Das Information Memorandum liefert umfassende Einblicke in das zu verkaufende Unternehmen.
Erfolgreicher Unternehmensverkauf: Wie das Information Memorandum den Unterschied macht
Einer der wichtigsten Schritte beim Unternehmensverkauf ist die Erstellung eines Information Memorandums (Info Memo). Dieses 40-60 Seiten lange Verkaufsprospekt wird nach dem Teaser und einer Vertraulichkeitsvereinbarung potentiellen Käufern zur Verfügung gestellt. Die Merkmale des Info Memos werden in folgendem Artikel näher erläutert.
Definition
= Verkaufsdokument, das potenziellen Käufern eines Unternehmens detaillierte Informationen über das Unternehmen und seine Geschäftstätigkeit liefert
Es wird auch als Verkaufsprospekt oder Exposé bezeichnet und ist ein wichtiger Bestandteil des Due-Diligence-Prozesses. Das Information Memorandum soll den Käufern einen umfassenden Überblick des Unternehmens vermitteln und ihnen helfen, eine fundierte Entscheidung über den Kauf zu treffen.
Ziele
Das Hauptziel des Info Memos ist es, potenzielle Käufer zu informieren und ihnen die notwendigen Informationen zur Verfügung zu stellen, um eine fundierte Entscheidung über den Kauf des Unternehmens zu treffen. Dadurch sollen die Stärken des Unternehmens hervorgehoben und mögliche Schwächen transparent dargestellt werden. Auf dieser Grundlage erstellt der Käufer ein erstes Kaufangebot inklusive Kaufpreis.
Tipp: Versuchen Sie nicht, etwaige Schwachstellen Ihres Unternehmens zu verheimlichen, sondern sprechen Sie offen darüber mit Ihrem Verkaufsberater. Dieser weiß, mit Schwachpunkten umzugehen und kann diese entsprechend präsentieren.
Vorbereitung
Die Erstellung des Info Memos erfordert sorgfältige Planung und Koordination. In der Regel wird das Memorandum von einem Team aus Beratern und Fachleuten auf Basis der Jahresabschlüsse und weiterer Unterlagen erstellt. Der Verkäufer muss alle relevanten Informationen über das Unternehmen korrekt sammeln und bereitstellen, einschließlich Finanzdaten, Geschäftstätigkeit, Mitarbeiter und Kunden. In diesem Zusammenhang ist der Verkäufer auch für die Richtigkeit der von ihm übermittelten Dokumente verantwortlich.
Inhalt
Das Information Memorandum sollte eine vollständige und detaillierte Beschreibung des Unternehmens und seiner Geschäftstätigkeit enthalten. Der Inhalt des Memorandums kann je nach Branche und Art des Unternehmens variieren, aber es gibt einige Schlüsselbereiche, die in jedem guten Memorandum enthalten sein sollten. Dazu gehören:
Executive Summary: Zusammenfassung des Unternehmens und seiner Geschäftstätigkeit.
Geschäftstätigkeit: Beschreibung der Produkte oder Dienstleistungen des Unternehmens sowie eine Erklärung, wie das Unternehmen Umsatz generiert.
Marktanalyse: Analyse des Marktes, in dem das Unternehmen tätig ist, einschließlich Informationen über die Wettbewerber, potenzielle Wachstumschancen und Herausforderungen.
Finanzen: Detaillierte Aufschlüsselung der Finanzen des Unternehmens, einschließlich Gewinn- und Verlustrechnungen, Bilanzen, Cashflow-Analysen und Prognosen.
Managementteam und Mitarbeitende: Beschreibung des Personals, einschließlich Informationen über die Anzahl der Mitarbeitenden, deren Fähigkeiten und Qualifikationen.
Kunden und Lieferanten: Analyse der Kunden- und Lieferantenbeziehungen, einschließlich der wichtigsten Kunden und Lieferanten und ihren Anteil am Gesamtertrag des Unternehmens.
Rechtliche und steuerliche Aspekte: Zusammenfassung der rechtlichen und steuerlichen Situation des Unternehmens, einschließlich möglicher Haftungsrisiken und Steuerpflichten.
Intellectual Property und Patente: Beschreibung der geistigen Eigentumsrechte des Unternehmens, einschließlich Patente, Marken und Urheberrechte.
Transaktionsdetails: Informationen über die Transaktion, die Transaktionsgründe und -ziele, die Zahlungsbedingungen und die Art der Transaktion.
Schlussfolgerungen
Das Information Memorandum ist ein wesentlicher Bestandteil des Due-Diligence-Prozesses und spielt eine entscheidende Rolle bei der erfolgreichen Veräußerung eines Unternehmens. Es bietet potenziellen Käufern eine umfassende Darstellung des Unternehmens und hilft ihnen, eine fundierte Entscheidung über den Kauf zu treffen.
Des Weiteren dient das Info Memo dazu, den Wert des Unternehmens im Verkauf zu ermitteln und es schafft Transparenz und Vertrauen bei potentiellen Käufern. Das Info Memo bildet außerdem die Grundlage für die Verhandlungen zwischen beiden Parteien, da diese auf einer gemeinsamen Wissensbasis arbeiten können. Die sorgfältige Vorbereitung und Erstellung des Information Memorandums ist demnach ein wichtiger Schritt im Verkaufsprozess und sollte nicht unterschätzt werden.